Kamel - Chef de projet ASP

Ingénieur quantitatif – Equities and Commodities Options

• Mise en place d’outils de trading sur options (equities et commodities) permettant de gérer des stratégies de type « volatility spread » (options credit spread, butterfly, backspread – ratio option spread, time spread, straddle, strangle) et des stratégies de type « covered options sales »

• Suivi du delta des positions et calcul des ajustements nécessaires pour ramener les positions en delta neutre.

• Suivi des sensibilités (greeks).

• Analyse des payoff pour des simulations sur des positions d’options complexes.

• Suivi des margin requirements afin d’éviter les margin calls liés aux stratégies comportant des ventes d’options nues.

• Calcul des probabilités qu’une option finisse à échéance au-dessus/en-dessous du strike

Senior Risk Business Analyst

• Production de Rapports de VaR Historiques pour 450 portefeuilles à destination des autorités de régulation françaises (AMF), Luxembourgeoises (CSSF) et allemandes (BAFIN).

• Contrôle de la conformité des VaR des portefeuilles UCITS III.

• Validation du modèle via la prodution de rapports de Backtestings.

• Production des rapports mensuels de Stress-tests impliquant des scénarios « user-defined » ou « historical scenarios ».

• Suivi des limites de la tracking-error ex-ante des portefeuilles.

• Calcul de l’Expected Shortfall (Conditional VaR), Marginal VaR et Contribution to VaR à destination des portfolios managers.

• Production de rapports de calcul des Tracking Error Ex-ante via APT et Factset

• Controle du Pricing des produits dérivés : IRS, Swaptions, Inflation swaps, Currency swaps, Total Return Swaps, Equity swaps, bond Furures options, Equity options, CDS, …
• Mise en place d’un flux vers Statpro de description des caractéristiques statiques des produits dérivés (produits listés et OTC).

• Production de rapports de Risk Attribution (Ex-Ante Tracking error et Volatility) via les logiciels APT et Factset.

Securities Services

Maîtrise d’ouvrage Analyse de performance et risque de marché

Market risk :
• Production de rapports de VaR pour 80 portefeuilles basé sur le modèle multi-factoriel APT et sa base de risk factor. Utilisation du maodèle parametric VaR pour les portefeuilles simples, modèle Cornish-fisher extension pour les portefeuilles ne présentant pas de distributions normales (Test via la méthode Bera-Jarque) et la méthode Monte-Carlo pour les portefeuilles ayant des dérivés en position.

• Repricing de certains instruments dérivés : options, convertibles, etc … afin d’enrichir l’APT factor database.

• Mise en place de rapports de backtesting sur une base semestrielle afin de valider les modèles de VaR.

• Mise en place de rapports de stress-test basé sur des User-defined scenarios.

• Mise en place de rapports de risk attribution (Ex-Ante volatility et Tracking-Error) sur différents niveaux ; par secteur, pays et style pour les portefeuilles actions, par rating, duration, Issuer, devise pour les portefeuilles obligataires et par instrument pour les autres.

• Mise en place de rapports de risques dédiés aux fonds de pension : Contribution et Marginal Contribution pour les indicateurs Ex-Ante volatility, Traking-Error et Information Ratio.



Performance Attribution :

• Mise en place d’outils d’éclatement de performance agrégée par hiérarchie

• Mise en place d’outils d’attribution de performance pour des portefeuilles actions

• Calcul des effets (stock Picking, market allocation, sector allocation, …)
• Calcul sur une base mensuelle

• Mise en place d’outils d’attribution quotidienne de performance pour des portefeuilles actions
o Effets trading
o Effets Pricing
o Cumul des effets via la méthode « Carino » et « Dollar Attribution »

• Mise en place d’outils d’attribution de performances pour les fonds diversifiés
o Traitement des produits obligataires selon le modèle BRINSON
ou en travaillant avec les unités de duration.

• Participation à un prototype de calcul d’attribution de performance obligataire.
o Utilisation de la méthode des « successives Spreads »
o Analyse des différents produits obligataires
o Mise en place de la base de donnée de chargement des caractéristiques et des métriques de ces Produits.

• Réplication d’indices actions et obligataires sur une base quotidienne via la création de portefeuilles synthétiques.

• Mise en place de flux alimentant les systèmes tiers (WM/CAPS) de calcul d’attribution de performance

• Travail effectué dans un contexte international (UK, USA, Allemagne, Australie)

Consultant Asset Management

• Mise en place d’une base de donnée référentiel market datas (Données statiques, Historiques et pricing) utilisé à la fois pour la partie opérationnelle gérée par le progiciel OMEGA et pour la Recherche (Allocation d’actifs)

• Dans le cadre de la recherche, calcul d’indices de performance : calcul d’indice avec couverture de change, calcul d’indice déflaté (prise en compte de l’inflation), etc … avec la possibilité de combiner ces retraitements

• Mise en place d’un outil de relative performance d’indices et de fonds

• Dans le cadre d’un fonds d’allocation d’actifs, calcul en quotidien d’un benchmark variable.

• Dans le cadre d’un fonds investi sur le marché indien, mise en place d’un outil d’attribution de performance des secteurs et des capitalisations (Small&Mid/Large cap) du benchmark (le NIFTY) en terme de stock picking et d’allocation :
• Chargement quotidien de la composition des indices.
• Calcul des deltas des convertibles
• Calcul d’exposition du portefeuille et ligne à ligne.

• Mise en place d’un outil de valorisation des fonds :
• valorisation des positions sur options, futures, actions, obligations/CDO, convertibles et les fonds
• Valorisation des comptes par devise
• Valorisation des engagements

• Administration de la base de données SQL SERVER : backup, restore, création de jobs, notifications par mail des erreurs, etc …

Consultant Asset Management

• Mise en place d’une application FRONT-OFFICE de gestion de fonds de type action : tenue de position, calcul d’indicateurs de risque (Beta, Tracking error, risque systématique et spécifique, …),

• Simulation de risque lors de modifications de positions du portefeuille
• Calcul de performance Net Return, calcul de poids et calcul d’expositions
• calcul d’attribution et de contribution de performance et de risque
• Génération d’ordres en fonction d’une exposition de portefeuille cible

• Mise en place des outils de présentation de la gestion ISR dans le cadre de l’appel d’offres lancé par les FRR

• Mise en place d’outils de construction de portefeuille basé sur des processus d’optimisation de portefeuille via la librairie APT PRO

• Gestion du projet relatif à l’imposition de nouvelles normes sur la partie B (Statistiques des fonds) des prospectus par l’AMF : coordination du projet entre les services comptabilité OPCVM, Juridique et les Commissaires aux Comptes

Ingénieur FRONT-OFFICE Hedge Fund

• Mise en place du suivi de risque d’un fonds GLOBAL MACRO via le progiciel PANORAMA
• Application de Chocs sur les taux, les equity, les forex
• Génération de matrices Worst case Spot-Vol
• Calcul de VAR sur les produits de Taux, Equity et Forex

• Intégration dans une librairie interne du pricing d’options classiques et exotiques (simple, double
• Barrier) via PPPRO (REUTERS)

• Intégration dans la libraire interne d’un module d’application de scénarios sur les spot, les vols et les
• forex

• Intégration dans la librairie interne d’un module de simulation permettant d’activer des trades virtuels
• en fonction de l’évolution des spots

• Programmation de backtesting de système de tradings (Signaux Achat/vente, Money Management)

AMOA FRONT et MIDDLE OFFICE Service Gestion alternative (Hedge Funds)

• Etude et développement d’une application Intranet FRONT TO BACK déployée à Paris, Londres et Tokyo pour des fonds du type :

• Equity Market Neutral
• Equity Hedge
• Arbitrage de convertibles
• Global macro/CTA

• Instrument mis en jeu : Actions, Convertibles, Options, Futures et Forex (Spot et Forward), CFD, …
• Gestion du risque de change et du cash
• Booking des deals
• Gestion des flux avec le Middle, le service Compta, le service risque, le prime Broker et le back_office
• Calcul de P&L, estimation de la NAV
• Reportings : attribution de performance, calcul d’Alpha, de beta, d’exposition des fonds, …

• Support fonctionnel auprès des gérants et des middles.
• Conception du modèle relationnelle et du modèle objet.
• Encadrement de deux développeurs

Chef de projet du back- office du site

• Etude, Analyse et réalisation du back- office de CHATEAU ON LINE
• Interface du système d’information avec le système du prestataire logistique HAYS
• Ecriture de composant ACTIVEX en VB 6 et VC++ et déclaration dans MTS puis COM+
• Encadrement de 2 personnes

• Réalisation d’un Intranet permettant d’envoyer des faxs et des mails de confirmation de rendez-vous
• Installation et administration du serveur web IIS et de SQL SERVER sous NT
• Développement, maintenance et évolutions de cinq applications Client/Serveur gérant la facturation Interne et le courrier interne

• Refonte du logiciel WSUPR
• Surveillance permanente des comptes de la SOCIETE GENERALE
• Programmation d’une EUROCALCULETTE en DELPHI 3.0